Ich würde mir erst einmal anschauen was das für eine MPEG Datei ist. Lade Dir am Beste mal gspot herunter und schau Dir die Eckdaten an (MPEG-1 oder 2, Auflösung, PAL / NTSC etc pp). Eventuell musst Du nur ein paar Flags ändern mit vcdgear. Ansonsten empfehle ich den TMPGEnc Encoder. Dieser hat direkt diverse SVCD Encoding Presets.